一般认为，沉香之所以被道教尊为圣物，是因为沉香树一生的生死循环、没有终点。在活着时为树，经数十、数**后不腐朽的部分*终形成沉香，这正是重生的过程。沉香的一生通达三界，超越了生死。
在道教的驱邪、降魔仪式上都要供奉沉香，且需要铜制器皿盛放沉香，终日燃烧，烟气正象征着天地之气，氤氲缭绕。在道教养生教义中，沉香是修行必备之物，能帮助人们增长灵性。《天香传》记载：“祥付出、奉沼充天书扶持道场科，蘸无需日，永书达夕，宝香不绝，乘与肃渴则五上为礼。馥烈之异，非世所闻，大约以沉水、乳香为本，龙香和剂之......”
以道教神仙为题材的作品，概不乏见。曾在崇福崇德诗塔内发现、现藏于浙江省博物馆的一件明代彩绘木雕镶象牙脸王母像，即用沉香木所雕刻。镶贴象牙脸的王母头梳高髻，前额高耸，两眼向下凝视;身穿交领，广袖过膝，肩部披帛曳地，腰围长裙，系有腰带;上身微向左倾，双手捧物于胸前，双足呈内八字，立于方形壶门式木座上;浑身遍布彩绘，身材苗条秀丽，衣纹粗犷遒劲。
较鲜见的是脸上镶贴了象牙，并施彩绘，使王母面部显得格外娇嫩细腻，为明代沉香木雕艺术的代表作。造像底座上还雕刻有康熙二十五年(1686年)曹大春朱书，记叙了沉香木雕王母像的来历：“崇德寺有二浮图......复于丙寅秋，整茸二浮图，内有古玩珍宝......余为戏陈不敢毁失，谨以王母一尊供人西喻(塔卜...旧寸康熙岁次丙寅七夕”云云。王母是道教中一位重要的女神，相传住在昆仑仙岛。王母的瑶池蟠桃园，园里种植蟠桃，食之可长生不老。亦可称为金母、瑶池金母、瑶池圣母等。
不过，沉香体现道教文化，更多的是使用八仙图案，如北京故宫所藏一件沉香木雕八仙纹如意。如意*呈心状，柄略宽，中间拱起。通体满雕寿星和八仙组成的图案。如意凸额长髯的寿星，一手托如意，一手持桃，盘腿屈膝端坐于正中。
